消費性電子市場在經歷低潮後，目前已發出反彈訊號。研究機構Canalys數據顯示，2024年第一季度，全球智慧型手機市場年增10%，達2.962億部，市場表現高於預期，這也是在10個季度後首次迎來雙位數成長。
5月12日，《證券日報》記者走訪深圳多家品牌手機門市及被譽為「中國電子第一街」的華強北市場時了解到，得益於各大廠商密集推出新產品，市場熱度明顯提升。
中國資訊協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力在接受《證券日報》記者採訪時表示：「經濟回升向好，華為、蘋果等廠家新品發布，都對市場產生正面影響，加之消費品以舊換新政策引導，消費者換機需求被帶動起來。
可望迎來溫和復甦
5月12日，《證券日報》記者來到深圳一家萬象匯商場中的華為、蘋果、小米等品牌門市看到，部分國產新款手機「一機難求」。
位於商場一樓的華為門市銷售人員許先生向《證券日報》記者表示，近期門市顧客明顯增多，新上市的智慧型手機Pura 70系列產品、筆記型電腦MateBook X Pro尤其受到消費者追捧。“目前Pura 70 Pro需要預訂，預訂排隊的消費者已經非常多。”
記者註意到，不少門市也推出了以舊換新的活動。一手機門店工作人員陳先生向記者表示：“以舊手機換購新機，根據舊機型號等信息，每台可以抵幾百元至上千元不等。”
電子元件市場對景氣度的感知更為明顯。深圳華強北市場是觀察全國消費電子產業熱度的重要窗口，在華強電子世界大廈內，銷售商陸先生向《證券日報》記者表示：「比起前幾個月，目前的市場熱度有明顯提升，僅今天就已來了幾批客戶訂貨。
各板塊復甦節奏不一
今年一季度，江波龍、歌爾股份、傳音控股、藍思科技、欣旺達等多家消費性電子產業鏈A股上市公司捷報頻傳。江波龍2024年第一季實現歸屬於上市公司股東的淨利3.84億元，年增236.93%；傳音控股第一季實現歸屬於上市公司股東的淨利16.26億元，年增210.30%。
根據《證券日報》記者梳理，產業鏈上下游各細分賽道的復甦節奏有所不同。根據Wind資訊數據，2024年一季度，A股記憶體晶片、顯示面板、類比晶片、光學元件、印刷電路板、被動元件等各板塊淨利潤分別較去年同期成長127.30%、96.01%、73.62%、48.98% 、64.98%和15.92%，而射頻及天線板塊12家公司第一季淨利則較去年同期下滑22.45%。
一些上市公司近期在接受機構調查時也談到了此輪市場回溫。儲存晶片企業佰維儲存表示，公司產品主要應用於PC、手機、智慧穿戴、伺服器等領域，隨著市場的回暖復甦，這些應用領域的需求在今年都有所成長，其中手機的成長率最高。
類比晶片企業希荻微表示，手機市場在2024年有望迎來溫和復甦，但具體到不同的終端客戶，可能會有不同的情況。
技術創新是關鍵
前幾輪消費性電子上行週期，主要由技術創新所帶來的市場需求增量所驅動。
巨豐投顧高級投資顧問趙玲在接受《證券日報》記者採訪時表示：「上一輪週期中，智慧型手機大面積滲透後進入了存量博弈階段。當下，隨著消費性電子新品頻出，折疊螢幕手機、AI技術加持的手機、桌上型電腦、筆記型電腦等的推廣，以及技術進步帶來成本降低，手機市場正在醞釀新一輪復甦。
隨著產品更新，消費性電子市場已悄悄擴容。朱克力向《證券日報》記者表示：「除了智慧型手機、平板、穿戴式產品之外，近年來還出現了折疊螢幕手機、混合現實頭戴裝置、車載電子產品等，這些新產品讓消費性電子的概念、品類、市場參與者都發生了擴容，新興產品為市場帶來成長點。
產業鏈各環節的技術迭代也在加速。例如，在儲存晶片領域，海外頭部企業SK海力士、三星和美光等積極發展HBM、DDR5並減少DDR3的產量。華安證券電子首席分析師陳耀波在接受《證券日報》記者採訪時表示：「企業想要更大程度受益於本輪週期，關鍵還是要回歸技術創新本源，存儲晶片企業需要提升高端產品競爭力，在HBM市場中形成有效產出。
