自12月15日起，個人退休金制度將從先前36個先行試點城市全面推開至全國。不斷豐富居民個人退休金可投資產品種類，最新發布的《關於全面實施個人退休金制度的通知》中顯示，在現有金融產品的基礎上，將特定退休儲蓄、指數基金納入個人退休金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人退休金產品範圍。依相關要求，證監會及時優化產品供給，首批85檔權益類指數基金納入個人退休金投資產品目錄。
多家公募基金表示，個人退休金制度的全面推開，可望帶來參與人群規模的持續擴張及整體投資規模的穩定成長，從而為資本市場帶來更多具有中長期屬性的增量資金。這將有助於優化金融市場資金結構，促進資本市場與實體經濟之間良性互動，穩步建構「長錢長投」良好生態。
增設Y類基金份額
可投標的解鎖“新選擇”
首批納入個人退休金投資產品目錄的基金涉及追蹤各類寬基指數的產品78只，以及追蹤紅利指數的產品7只，分屬於30家公募基金公司。至此，加上先前市面上的199檔退休目標基金，個人退休金基金產品擴容至284檔。
具體來看，產品涵蓋滬深300指數、中證500指數、中證800指數、中證A50指數、中證A100指數、中證A500指數等核心大寬基指數，也涵蓋了上證50指數、科創板50指數、科創創業50指數、創業板指、創業板50指數等單市場、跨市場指數及中證紅利指數、紅利低波指數等風格策略類指數。產品類型包括了普通指數基金、指數增強基金、ETF連結基金。
其中，易方達基金旗下有易方達中證A500ETF聯接、易方達中證紅利ETF聯接等11只指數產品入圍，加上此前已納入的13隻養老目標基金，目前該基金旗下共有24隻個人養老金基金，數量為全市場第一。嘉實基金也有4隻產品入圍，目前已有7隻退休目標產品納入個人退休基金名單。另外，中歐基金旗下也有兩檔寬基指數產品此次新入選，該基金目前已有11檔產品入選個人退休金基金名錄。
易方達基金表示，此次新納入的寬基、紅利兩類產品，與退休金長期穩健增值的投資目標較為契合。寬基指數反映某一類型市場的整體表現，涵蓋產業廣、成份股數量較多，風險較分散。養老投資時間往往長達十多年甚至幾十年，在健康可持續發展的經濟發展前景和長期趨勢向上的市場中，投資寬基指數能夠幫助養老投資者分享經濟成長成果，獲得長期穩健的回報。而紅利策略指數聚焦長期持續分紅、分紅比例較高的上市公司，這些公司大多經營穩定、獲利能力較強、現金流較充沛，在震蕩的市場環境中可提供較高的安全邊際。投資紅利指數能夠幫助退休投資者獲得穩定的分紅，並分享上市公司中長期業績成長收益。
同時，各家公募基金公司也相繼公告對入選名單的旗下產品增設Y類基金份額並修訂基金合約、託管協議。 Y份額是針對個人退休金投資基金業務單獨設立，透過個人退休金資金帳戶申購，在投資人申購時收取申購費用，但不從本類別基金資產提列銷售服務費的基金份額。如易方達基金公告，易方達創業板ETF聯接基金自12月13日起增設Y類基金份額。截至記者發稿，博時、中歐、天弘等多家公募機構也對旗下入選名單的產品增設Y份額進行了公告。博時基金指數與量化投資部基金經理人尹浩認為，寬基指數增設Y份額，可以為指數產品帶來新的資金來源，有望促進產品規模的成長。
數據顯示，作為資本市場的專業機構投資人代表，公募基金目前已受託管理各類退休金資產超6兆元。證監會表示，後續將強化個人退休金投資公募基金業務監管，督促公募基金管理人持續提升管理及服務能力，更能支持個人退休金高品質發展。
指數基金發展有望再上“新台階”
「指數化投資日益成熟的趨勢下，個人養老投資納入主流寬基產品，有助於豐富個人養老第三支柱的投資品種選擇，更好地滿足多元化的養老投資需求，對於促進個人養老金制度長遠發展、協助提高養老投資長期整體收益水平、培育市場耐心資本、建構'長錢長投'高品質發展市場生態等具有重要意義。可望實現「雙向奔赴」的良性互動。
指數基金以其費率低廉、透明度高、風險分散等特點，如今已成為全球退休金投資的重要工具。 「指數基金納入個人退休金基金名錄，對於該類基金的發展有重要的正面意義。」多家基金公司紛紛表示，「個人退休金投資或將增加對波動較低、收益穩定、長期分紅的指數基金需求，大類資產配置等理念也有望進一步被投資人認可與接受。來，更多適合個人退休金投資的創新指數基金或將出現，為退休金配置提供更豐富的底層工具。 ，其中來自退休金的規模為2.6兆美元，佔比約45%。易方達基金表示，指數基金被納入個人退休金投資名錄，可望進一步提升退休金等中長期資金在指數基金中的佔比。
低費率模式延續
居民多元財富管理需求日漸豐富
「個人退休金全面實施後，覆蓋人群將進一步擴大，這將惠及更多地區居民，推動他們了解相關政策和養老投資知識，基於自身情況進行養老規劃並參與個人退休金投資，更好滿足居民養老配置需求。
指數基金納入個人退休金產品目錄對優化投資人資產配置也有重要意義。未來，個人投資人在進行個人退休金資產配置時，如何更好地挑選出適合自己的指數基金產品？易方達基金建議，如果追求長期相對穩健回報，投資者可以關注代表市場整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產品，以及聚焦長期持續分紅公司的中證紅利等紅利策略指數產品；對於風險偏好相對較高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當配置成長性較強的指數基金，如科創板50、創業板指數等相關產品；此外，投資者也可以關注指數增強基金，這類基金會在追蹤指數的基礎上，進行一定的主動增強操作，力求獲得超額報酬。
作為普惠產品，此次入圍的指數基金Y類份額延續了低費率模式，目前納入名錄的ETF聯接基金Y類份額管理費率及託管費率分別為0.15%、0.05%，綜合費率為較低水平。業內人士建議，選好標的指數後，在選擇具體產品時，投資人也可以綜合基金公司實力、追蹤效果、產品表現等因素來考慮。一般來說，管理規模較大、在指數基金領域累積較深的基金公司，擁有業界領先的風險控制系統和投資管理系統，指數投資管理水準較高。如頭部公募易方達基金擁有超過20年退休金業務投資管理經驗、具備退休金投資管理全部業務資格，旗下160餘只指數產品涵蓋寬基、產業主題、策略、跨境、商品、債券等多個類別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個市場，指數產品數量與規模均居產業前列。來自中國基金業協會數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金退休金管理規模在基金管理公司中排名第一。 （記者韋夏怡）
