AI（人工智能）浪潮下，伺服器、半導體、算力設備等AI硬體設備的跨境流通需求爆發，持續推動航空貨運業發生結構性變革。國際航空運輸協會公布的數據顯示，2025年，AI相關貿易貨值的三分之二以上由航空貨運承擔，數據存儲單元和伺服器等關鍵產品分別有68%和56%的貿易量依賴航空貨運。從數量看，AI相關貨物僅佔航空貨運總量的7%，但從貨物價值看，其佔航空運輸貿易總貨值的53.5%。
筆者認為，這組「貨量佔比較低、貨值卻佔半壁江山」的反差數據，顯示出航空貨運市場格局正在改變，從需求結構、盈利模式、樞紐建設三個維度全方位重塑行業運行結構。
其一，需求結構生變，高價值AI硬件撐起航空貨運業收入基本盤。
傳統航空貨運長期依靠普通貨物、跨境電商驅動，貨量規模決定行業收入，但AI產業熱潮正在扭轉這一供需底層邏輯，形成「小貨量、高貨值」的全新盈利模式。
國際航空運輸協會預測，2026年，全球航空貨運總量僅增長0.7%，但依托AI高附加值貨物支撐，全年貨運總收入有望達到1620億美元，同比增長7.2%；貨運收益率同比提升6.5%，終結持續三年的下滑態勢。由此可見，在油價高企、地緣擾動擠壓利潤的市場環境下，AI硬件運輸業務成為航空貨運企業穩定利潤的「壓艙石」。
第二，盈利模式迭代，從「拼噸價走量」轉向「專業化增值服務」。
此前，航空貨運企業的競爭主要圍繞運量規模、基礎運價展開，利潤高度依賴燃油價差與艙位利用率。而AI硬件運輸打開了全新盈利空間，行業商業模式從同質化運力競爭逐步轉向高門檻專業供應鏈服務。
高盛發布的最新研報預測，2028年，全球伺服器市場總規模將達到1.1萬億美元，其中AI伺服器機架市場規模將增至5614億美元，年複合增長率達118%，約佔全球伺服器市場總收入的51%，持續釋放長期跨境空運需求增量。AI設備運輸並非簡單的艙位租賃，航司需配套恆溫恆濕倉儲、防震特種包裝、專業大件裝卸、全程可視化追蹤、危化品管控等增值服務，毛利率遠高於普通貨物運輸。
第三，推進樞紐建設，亞太地區航空貨運節點加速鞏固市場地位。
中國民航局數據顯示，2025年，中國航空貨運總量達1017.2萬噸，同比增長13.3%。其中，國際航線貨郵運輸量同比增長達22.1%，增速遠超國內航線，國際貨運佔貨郵運輸總量的43.3%、佔周轉量的78.7%。由此可見，國際市場成為推動中國航空貨運增長的重要驅動力。
當前，我國已構建完善的AI硬件產業鏈，覆蓋半導體封裝、伺服器整機製造、算力配套零部件等環節，海量高價值貨物催生出穩定的跨境空運剛需，持續推動國內頭部貨運航司加密洲際全貨機航線。各大樞紐機場同步升級特種貨運設施，擴容恆溫倉儲、大件貨物裝卸區，匹配AI精密設備運輸標準，進一步強化區域競爭優勢。
總而言之，AI浪潮為航空貨運行業打開了全新的增長空間，相關企業需持續加碼專業化設施建設，推進數位化全鏈路管控，以適配AI精密設備運輸的長期市場需求，充分享受全球算力建設帶來的產業紅利。
