儘管能夠扛起集團利潤“半壁江山”，但在更緊迫的資金需求下，復星國際（00656.HK）不得不選擇收縮保險版圖，減輕其債務壓力。
藍鯨新聞關注到，近日，復星國際披露公告，公司與法國巴黎保險集團（BNP Paribas Cardif）就出售比利時保險公司Ageas SA/NV（富傑）股份簽訂協議，出售不超過1540.1253萬股Ageas股份，總價約6.26億歐元至6.70億歐元。此次出售是複星精簡投資組合和聚焦核心業務策略的一部分，回籠的資金將用於集團一般資金用途。
事實上，近兩年來，復星國際已對保險板塊進行了許多調整。2022年4月，復星國際以7.4億美元出售AmeriTrust Group, Inc.100%股權。同年9月，「複星系」完成永安財險26%股權的減持，持股降至約14.68%。不久後，復星國際又減持新華保險2615.95萬股H股股份，回籠資金約4.47億港元。今年，市場也傳出復星國際重啟出售旗下香港鼎睿再保險的消息，估值約10億美元。
收縮保險佈局
公告顯示，交易分以三批次進行。第一筆共賣出股份696.7655萬股，第二筆交易593.3598萬股，第三筆交易股份數量不低於150萬股且不高於250萬股。三筆交易每股出售股份的價格分別為42.74歐元、44.19歐元、44.19歐元。出售的總價介於6.26億至6.7億歐元，折合人民幣約48億元至51億元。
交易完成後，復星國際持有Ageas的股份將不超過195.2524萬股。公司表示，出售事項是其精簡投資組合及聚焦核心業務策略的一部分，並擬將出售事項之所得款項用於該集團一般資金用途。
據悉，此次交易買方法國巴黎保險集團為BNP Paribas（法巴銀行）的附屬公司，在30多個國家開展業務，主要從事儲蓄和保障產品的設計、開發和營銷，為客戶及其資產提供終身保險。
目標公司Ageas總部位於比利時，擁有190餘年發展歷史，在比利時，其壽險地位排名第一，非壽險業務排名第二，是歐洲最大的保險公司之一。Ageas及其附屬公司主要從事零售及商業客戶的壽險、財險產品及再保險業務。
Ageas官網顯示，2023年實現除稅後利潤11.77億歐元，稅前淨利達14.28億歐元，截至年末，經審計之合併總資產及淨資產分別為966.93億歐元、84.99億歐元，營運業績整體穩健。從財務指標來看，Ageas股權相對優質，此時轉手，或也凸顯出復星國際的資金壓力。
持續“賣賣賣”
保險業務是複星國際利潤的主力軍。年報數據顯示，2023年復星國際利潤為13.79億元，其中保險板塊扭轉上年度淨虧損16億元（重列後為淨虧損29.7億元）的頹勢，實現淨利潤7.9億元，為集團總利潤貢獻佔比達53.1%。不過，獲利主要源自海外保險公司，復星葡萄牙保險、鼎睿再保險分別實現淨利1.8億歐元、2億美元。
近幾年來，復星國際陸續出售多家保險公司股權回籠資金，Ageas只是其中一員。2022年4月，復星國際揭露有關出售美國保險公司AmeriTrust的100%股權公告，價格共7.4億美元。
同年9月，「複星系」公司將永安財險26%股權轉讓，轉讓完成後，持股比例從40.68%降至約14.68%。目前，「復星系」所持的永安財險股權全處於質押狀態。
同期，復星國際透過大宗交易方式減持新華保險2615.95萬股H股股份，佔總股本的0.8386%，回籠資金約4.47億港元。減持完成後，復星國際及其一致行動人持有新華保險已發行股份總數的比例下降至4.9999%。
進入2024年2月，市場消息稱，復星國際將重啟出售旗下總部位於香港的鼎睿再保險公司，並尋求約10億美元的估值。據悉，正式出售程序已開始，推廣資料已發給私募股權公司和亞洲的金融服務公司等潛在競標者。
不過，復星國際並不是一味的減持“瘦身”，而是聚焦到核心業務板塊。復星國際董事長郭廣昌明確表示，“有關未來發展，我們會更注重在全球化能力的建設上，要繼續退出重資產，繼續降低負債，以輕資產運營為主。”
今年4月，復星國際旗下葡萄牙忠誠保險Fidelidade宣布，其控股的葡萄牙私人醫療保健服務供應商Luz Saúde已向市場發佈公開招股計劃，推進上市進程，這可能將是葡萄牙三年來的首宗IPO，計劃透過向境內外機構投資者發行新股票來籌集約1億歐元的資本用以支持其長期成長。Luz Saúde股票在里斯本泛歐交易所上市後，Fidelidade仍將持有其大部分股權，也將有利於復星健康板塊業務的發展。
