試辦兩年多後，個人退休金制度即將迎來全面開閘。
第一財經從部分銀行知情人士處了解到，人社部將於本週內召開相關會議，對全面實施個人退休金制度進行動員部署，個人退休金制度預計在近期向全國全面推行。另據第一財經了解，各機構已為此準備多時。
自2022年11月25日在36個試點城市（地區）開啟試點以來，我國個人退休金制度的推進取得了積極進展，但也存在不少痛點。多位機構人士對第一財經表示，制度的全面開閘是更大的機遇，也意味著更大的挑戰，未來多方協同提升個人退休金帳戶的獲得感是關鍵。
試辦兩年多進展如何
有大行相關部門人士對第一財經表示，人社部將在本週四組織召開相關會議，個人退休金制度全面開閘在即。
作為我國養老保險體系「第三支柱」的重要製度設計，個人退休金制度於2022年11月25日起正式啟動，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市（地區）先行先試，至今已有兩年多時間。
這是一項政府政策支持、個人自願參加、市場化運作的補充養老保險制度，年繳費上限為12,000元，享有遞延納稅優惠政策。依相關規定，在先行城市（地區）所在地參加職工基本養老保險或城鄉居民基本養老保險的勞動者，可參加個人退休金。
今年1月，人社部相關負責人曾在記者會上表示，在36個城市及地區先行實施的個人退休金制度，目前運作平穩，先行工作取得積極成效，下一步將推進個人退休金制度全面實施。近期在2024年第三季記者會上，人社部相關負責人再次透露，將全面實施個人退休金制度，較第一季及第二季記者會上的表述更進一步。此前，在全國實施個人退休金制度已被列入今年政府工作報告。
人社部數據顯示，截至今年6月底，已有超過6,000萬人參加個人退休金，相比去年一季末的3,038萬人接近翻倍，更是全面超過了參與企業年金計畫的職工人數（二季度末為3209.56萬人）。對此，不少專家和機構人士表示，這足以說明我們個人退休金制度的進展已初步取得了較好成效。
聚焦四大一線城市，據公開數據，截至今年9月末，北京開立個人退休金帳戶531.8萬戶，繳存資金114.2億元；上海個人退休金累計開戶近500萬戶，繳存金額超過110億元；深圳金融監理局轄區21家銀行累計開立個人退休金帳戶434萬戶，累計繳存資金41.36億元；截至10月末，廣州市個人退休金開戶數達488萬戶。
個人退休金實施個人帳戶制，繳費完全由參加人個人承擔，自主選擇購買符合規定的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等金融產品，實行完全積累，按照國家相關規定享受稅收優惠政策。
全國社會保險公共服務平台數據顯示，截至目前，可供參加人選擇的個人退休金產品已有857隻。其中，儲蓄產品466只，基金類產品200只，保險類產品165只，理財類產品26只。
根據原銀保監會（現國家金融監督管理總局）發布的《商業銀行和理財公司個人退休金業務管理暫行辦法》，首批可以開設個人退休金業務的銀行主要包括6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業銀行。目前，上述23家商業銀行已全部支持個人退休金儲蓄存款交易業務，其中19家銀行有個人養老公募基金和商業養老保險銷售記錄，20家銀行有個人養老理財產品銷售記錄。
機構預熱準備中
根據制度安排，參加個人退休金需要先開立兩個帳戶，即個人退休金帳戶和個人退休金資金帳戶。參加者可透過全國社會保險公共服務平台、全國人社政務服務平台、電子社保卡、「掌上12333APP」等全國統一線上服務入口或商業銀行等管道，建立個人退休金帳戶；透過商業銀行開立或指定個人退休金資金帳戶。
個人退休金帳戶具有終身唯一性，對應的個人退休金資金帳戶是個人退休金的唯一資金入口，也只能在一家商業銀行開立。
每到年底，是商業銀行爭取個人退休金市場的重要時點。第一財經注意到，個人退休金制度全面實施在即，加上臨近年末節點，不少銀行開啟了新一輪“搶客大戰”，包括立減金、紅包在內的營銷激勵福利不斷，也有銀行設定了「省稅倒數計時」提示。
對於個人退休金制度的全面實施，有大行退休金部門人士對第一財經表示，儘管試點過程中系統已經日益成熟，但接下來的挑戰依然不少，例如預約開戶的要順利「轉正」、希望享受稅優的年底前要能夠順利繳存等。
另有保險公司內部人士表示，同業為個人退休金制度的全面鋪開準備已久，其所在單位至少在一個半月前就已著手準備。有別於具有主要入口功能的商業銀行，保險公司的主要挑戰更在於如何讓更多的參與者了解並選擇自家產品。
從過去兩年的試點情況來看，「開戶熱、繳存冷」的問題一直備受關注。提高居民個人退休金的參與積極性，最關鍵的還是增強參與人的獲得感，這需要監管和各類型參與機構共同推進。
今年4月召開的「中國養老產業論壇」上，中國退休金融50人論壇秘書長董克用曾指出，個人退休金制度試行一年多來「開局良好、痛點不少」。其中，投入端的痛點在於參與者多，參加者少；產出端的痛點則是產品繁多，獲利者少。
全國人大代表、中國太保戰略研究中心主任周燕芳在今年3月提供的數據顯示，2023年個人退休金帳戶累計開立達5,000萬戶，參與人數已達2022年全國納稅人數的76.8%，但繳存人數僅佔開戶人數的22%，人均繳存金額僅約2,000元，遠低於個人退休金帳戶1.2萬元的繳存上限。
同期，個人退休金投資人數僅佔繳存人數的62%，實際投資人數僅682萬人。有數據顯示，截至2023年底，5,000萬開戶人數的繳存金額約280億元。比較來看，企業年金截至上半年雖然參與職工為3,209萬人，累積基金約3.4兆元。
痛點如何破解
在不少專家看來，個人退休金繳存偏冷有多方面原因，主要包括稅優政策門檻和力度設定待優化、帳戶資金流動性較低、產品數量多且同質化嚴重不利於選擇、產品報酬率不具明顯優勢等。此次製度全面實施後，後續相關政策也可望進一步優化。
「這麼多產品，讓老百姓選，不是一般人能選得出來的。即使是投資人教育，短期也很難做，我們不可能也沒必要把所有人都教育成投資專家。再加上個人退休金出台之後的最近一兩年，資本市場低迷，激進一點的產品就虧損了，保守一點的還可以有點收益，但是未來怎麼辦？ 」董克用在前述論壇上表示，這些都是需要面向未來重點思考的問題，稅收激勵制度也有待進一步改善。
有金融業人士對第一財經表示，在目前的機制下，個人退休金參與機構的「分工」不同，KPI著重也有所不同，展業針對性也難免「割裂」。要讓居民既想參加、又想參與，還能省心省力獲得不錯的長期利益，需要一個良性的連動機制。
如何讓參加人更有獲得感？在存款利率持續下行、資本市場波動加大等背景下，面對投資管道的選擇，收益率更成為個人退休金帳戶吸引力的關鍵。
在工商銀行退休金融部副總經理呂艾國看來，要提高個人退休金產品吸引力，一方面要讓產品相較於一般金融產品更具差異化；另一方面，養老保障體系第三支柱可以逐步從單一的產品導向模式過渡到綜合性的養老計畫管理模式，建立一個全面的退休養老計劃或養老財富管理計劃，即參考企業年金集合計劃的模式，幫助個人退休金參與者更科學地配置和管理資產的同時，可以壯大和發揮中長期資金的力量，有利於獲得更可觀、更穩健、更長期的投資回報。
呂艾國認為，從生命週期的角度來看，目前最短持有期一般為3～5年的退休目標基金實際上也屬於短期資金，而「養老財富管理計劃」作為一個長期的、永續的計劃，將更符合國家對於中長期資金的要求，形成耐心資本。這些資金可以交給有經驗的專業管理人，如商業銀行、基金公司、理財公司、保險公司和資產管理公司等，根據個人的年齡階段和風險偏好運作。
「養老財富管理計畫的特點在於追求長期穩健的投資業績，深度契合個人退休金長期、封閉的資金特點，可以更好地保障資金長期穩健增值，同時也有助於提高個人退休金的吸引力，鼓勵更多人參與其中。好投資者宣教工作。
