2月21日晚間，首創證券發佈業績快報，2024年實現營業收入24.15億元，同比增長25.37%，實現歸屬於母公司股東的淨利潤9.82億元，同比增長40.14%。截至目前，已有13家上市券商發布2024年業績快報，12家實現營業收入同比增長，13家實現淨利同比增長。
東吳證券非銀金融首席分析師孫婷對上市券商2024年整體業績作出前瞻性分析：“2024年股、債雙走強，市場交投活躍度顯著回升，預計上市券商淨利潤同比增長15%。當前券商股估值處於低位，在資本市場高質量發展的背景下，疊加券商重資產業務能力和效率持續提升的趨勢，未來券商淨資產收益率水平及估值均具備上行空間。”
業績表現超出市場預期
在已披露業績快報的13家上市券商中，頭部券商的表現尤為亮眼。行業龍頭中信證券2024年實現營業收入637.89億元，同比增長6.19%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤217.04億元，同比增長10.06%，業績表現超出市場預期，穩居營收和淨利潤雙榜首。
除了中信证券之外，其他3家头部券商同样表现不俗。2024年，国泰君安实现营业收入434.06亿元，同比增长20.1%，实现归属于上市公司所有者的净利润130.18亿元，同比增长38.87%；中国银河实现营业收入353.7亿元，同比增长5.13%，实现归属于上市公司股东的净利润101.33亿元，同比增长28.62%；招商证券实现营业总收入208.72亿元，同比增长5.3%，实现归属于母公司股东的净利润103.67亿元，同比增长18.29%。
除了上述四家领先的券商之外，2024年，还有多家券商业绩实现显著增长，东方证券和东吴证券的营业收入也突破了100亿元。其中，东方证券2024年实现营业收入191.9亿元，同比增长实现12.29%，实现归属于上市公司股东的净利润33.51亿元，同比增长21.68%；东吴证券2024年实现营业收入115.36亿元，同比增长2.26%，实现归属于上市公司股东的净利润23.66亿元，同比增长18.19%。
同时，多家中小券商也展现出了强劲的增长潜力。南京证券2024年实现营业总收入31.48亿元，同比增长27.13%，实现归属于上市公司股东的净利润9.99亿元，同比增长47.61%；国元证券实现营业收入78.39亿元，同比增长23.34%；实现归属于上市公司股东的净利润22.85亿元，同比增长22.33%。
自营业务为业绩增长重要驱动
对于上市券商2024年整体业绩向好的原因，多家券商表示，主要得益于市场整体回暖、交易活跃度显著提升以及业务线转型加速带来的发展新机遇。其中，自营、经纪、资管业务收入的增长成为推动券商业绩增长的重要驱动因素，自营业务更是扮演了业绩主要“支撑点”的角色，为券商的整体业绩增长注入了强劲动力。
中國銀河表示，2024年，公司業績穩步增長，主要由於投資交易、財富管理等業務發展良好；東方證券堅持提質增效重回報，證券自營業務收入同比顯著增長；國海證券表示，2024年公司積極把握市場機遇，推動高質量發展取得新成效，銷售交易與投資業績大幅增長，財富管理業務穩步增長；南京證券堅持功能性定位，持續推進業務轉型，2024年自營投資、經紀、資產管理等業務收入同比增長，推動業績向好。
對於上市券商2024年整體盈利情況，國泰君安證券非銀金融首席分析師劉欣琦表示：“2024年上市券商業績增速有望轉正，預計43家上市券商2024年調整後營業收入同比增長7.18%，達4383.75億元；歸母淨利潤同比增長14.03%，達1466.3億元。其中，2024年第四季度，在股市提振以及2023年第四季度低基數的背景下，券商業績在環比和同比方面均有望實現顯著增長。”
展望2025年券商板塊估值情況，方正證券研究所所長助理、金融首席分析師許旖珊表示：“市場交投高景氣度下，券商盈利修復趨勢明確，考慮到2024年第一季度券商業績基數低、預計2025年第一季度淨利潤保持較快增長。在積極的政策導向下，後續增量入市資金可期、交投活躍度有望保持高位，有望推動券商估值修復。”
